國內銀行介入藝術品 投資收藏市場將會地震?

溫馨提示:轉載請標明,四川美術網 2007-7-26 10:54:29

隨著民生銀行向藝術品市場這只「螃蟹」伸出了筷子，藝術品與金融市場對接的序幕就此拉開——
7月18日，民生銀行的國內首只藝術品理財產品「藝術品投資計劃」1號1期發售進入封閉期。據民生銀行方面介紹，為期一個月的募集主要在民生銀行高端客戶範圍
進行，此後一個月將繼續開展面向社會公眾的募集。隨著首批資金到賬並從7月20日開始記息，銀行進入藝術品市場就此成為事實。

藝術品與金融對接，銀行終於來了

作為與金融、房地產並稱的國內三大投資領域之一，藝術品市場號稱擁有7000萬參與者，熱度持續走高，但是，這個市場始終沒有擺脫個人色彩，也缺少源源不斷的大資金注入。由於藝術品不能典當、擔保、質押，無法有效融資，藝術機構發展受困，與此同時，市場不能形成公認的藝術品價值標準，規則混亂，大量可以進入藝術品市場的資金徘徊在市場外面，阻礙了市場的發展速度與進一步繁榮。
業內認為，造成藝術品發展限制的一個重要原因在於銀行等金融機構隔岸觀火，而一個成熟的藝術品市場，金融業與基金業的支撐必不可少。金融業的基礎支撐是信譽體系，這一體系對於市場的規範會發生巨大作用，可以說，中國藝術品市場始終翹首等待著銀行。
從銀行方面來看，隨著中國銀行業的發展，客戶的多種投資需求與同業競爭也要求銀行推出相應的新理財品種，而對於藝術品市場的發展與高回報率，銀行也早就看在眼裡。以民生銀行來說，其高端客戶包括當代藝術家、經紀人、藝術顧問公司等，他們的財富增長情況銀行方面一清二楚。據民生銀行介紹，以藝術品理財作為切入點，進而銀行可以成立專門的藝術品銀行部，打開一條新的金融渠道。
彷彿是為了配合藝術品與金融結合的願望，2007年中國藝術品市場出現了回暖的跡象。這一信號對於民生銀行的決策起到了推波助瀾的作用，畢竟對於投資來說，機會甚至比品種更重要。
一個月之前，當民生銀行「藝術品投資計劃」1號募集資金的消息傳出，社會各方對此立即給予了高度的關注——這只「螃蟹」終於有人來吃了。該投資計劃將目標鎖定在當代書畫上。無獨有偶，就在民生銀行「藝術品投資計劃」1號推出前後，中國建設銀行浙江省分行所創辦的藝術財富理財中心也在積極尋求與藝術機構合作，嘗試金融與藝術品的對接。
浙江省藝術品經營行業協會副會長周岳平分析說，目前想投資藝術品的人也越來越多，投資呈現規模化、集團化趨勢，如何把這種需求與藝術品投資專家隊伍、金融機構相結合，實現藝術品的評估、抵押、貸款等也都在探索之中。目前浙江的藝術機構正在從一對一的藝術品投資服務轉向通過與銀行的合作，建立封閉式基金，通過專家團隊的整體運作達到盈利目的。

兩年週期，適合藝術品投資嗎

隨著本次民生銀行理財計劃的對外公佈，其間所透露的細節令各方人士喜憂參半，喜的是民生銀行做了一件眾望所歸的事情，憂的是，中國藝術品市場情況複雜，加之藝術品投資週期長、流通性差、變現難等基本特點，是否可以短期成功運作一個合適的藝術品理財品種尚存疑問。
按照民生銀行的計劃，客戶投資起點為50萬元，投資週期兩年，預計收益年回報率38%，上不封頂，其中客戶優先收益率為18%，也就是說，如果顧問公司的收益在18%以下，這個收益將全部是客戶的，顧問公司將沒有收益。從內部分析看，銀行方面比較傾向於年收益38%到50%以上，這個收益還是比較可觀的。
在民生銀行看來，藝術品市場的高收益是可見的，大量的機構，包括私募基金良好的經營業績也證實了這一點，只要有具備豐富行業經驗的顧問公司來運作，兩年之中實現較高收益率是有信心的。但是，業內也有人為民生銀行捏了一把汗。
藝術品市場評論人牟建平表示，藝術品市場的高回報當然是存在的，但是，目前的市場已經過了價格高速增長的時期，指望短期內獲得高額回報可能性不大。
他舉例說，2001年，有人用70多萬元買下了尹朝陽70多幅畫，今天這些畫的總價值超過3500萬元，升值50倍。但是，這樣的藝術家在如今市場中可能不超過10個，能夠選准很難。而且，從2001年開始到現在，正是藝術品價格高速增長的時期，現在已經過了這個階段。以史國良來說，去年他的畫市場價格在每平方尺3.5萬元左右，今年也就是4萬元，增長幅度有限。如果投資一個畫家的年收益超過35%，那就意味著這個畫家的作品將三年翻一番。儘管可能當代油畫的增值比較快，但實現這樣的漲幅也比較困難。何況，銀行要做藝術品，不可能依靠自身的力量，必定會借助於藝術品顧問公司，而這一點恰恰是國內當代藝術品市場的短板之一。我們可以看到台灣的藝術品顧問公司能夠帶給客戶持續的高收益——年收益30%至50%，這與他們成熟的運作有直接關係，我們國內尚無成熟的藝術品顧問公司，何況藝術品市場中存在著各種不確定因素，銀行能否規避市場風險有待檢驗，因此，民生銀行雖勇氣可嘉，但「螃蟹」確實難吃。
對於兩年內的變現獲利，有人甚至認為，如此短線投資有投機之嫌。對此，民生銀行認為，藝術品具有長期投資的屬性勿庸置疑，但是設計金融理財產品一定要結合理財市場的實際情況。目前市場上兩年以上的理財產品很少會有人問津，在人們普遍對藝術品投資理財缺乏認識的基礎上，做一個5年的投資品種就更不現實。因此，民生銀行只有以犧牲更高收益的方式先將產品做起來，只要產品做成功了，人們對於藝術品投資收益有了認識，那麼下一步就有可能實現長線投資。
浙江的情況與民生銀行的思路可謂不謀而合，周岳平表示，投資藝術品當然是8到10年最好，但較長的週期客戶心理難以接受，因此在最初還是採取2至3年的週期比較現實，畢竟投資獲利的事實最有說服力。