銀行藝術品投資計劃 誰來保障投資者收益?

溫馨提示:轉載請標明,四川美術網 2007-7-23 9:46:30

藝術品市場是不是下一個金礦？這個曾經不被大眾所關注和瞭解的領域，在理財和投資的共同引領下，價值增長驚人，得到的關注也越來越多。已經被賦予了商品概念之後的藝術作品，立時有了更多與公眾接近的機會。
2007年6月18日,民生銀行( 13.38,0.82,6.53%)推出非凡理財系列，其中高調宣傳了「藝術品投資計劃」1號產品，在其推廣說明中明確寫明，投資起限為50萬，投資期限為2年，預期年收益率最高達到18%。這只高門檻、高收益率的基金產品很快吸引了業內外的關注目光，作為國內第一隻銀行系藝術品基金。民生銀行此舉，也讓藝術投資第一次進入了普通投資者的視野。該基金公開發行時間為一個月，7月18日該基金就將進入封閉期，整裝待發進入藝術品市場的資本操作中。
不能不說民生銀行的「藝術品投資計劃」一號基金產品生在了一個黃金年代，在這個基金受到熱捧的年代裡，即便是之前不被人瞭解的領域，只要回報率誘人，就有資金入駐。而民生銀行亦是在其產品說明中特別強調了18%的平均收益回報率。然而，對於投資者來說，最關心的，仍然是如何使收益得到穩健的保障。

風險 誰來保障投資者收益

「2006年底銀監會就批准我們做這個項目了。」從去年底到現在已過去大半年時間，負責民生銀行這只藝術基金產品的經理高蔚然和民生銀行的大客戶團隊一直在尋找合適的藝術品投資顧問，對於國內目前尚待發展的藝術品投資行業，想找到一個好的藝術品顧問非常艱難。民生銀行嘗試了拍賣公司，個人顧問和藝術品投資顧問公司。若選擇跟拍賣公司合作，拍賣公司會提出要求說，藏品必須經他們的拍賣行進行拍賣，這樣會局限不同類型藏品的拍賣利潤；而選擇個人藝術顧問，民生銀行的要求是全職的藝術顧問以防風險，很多優秀的個人藝術顧問就在這裡止步了；最後才定下來用藝術品投資顧問公司，簽訂合同、繳納保證金後才開始合作。
與良好而火熱的中國當代藝術品市場相比，藝術投資的其他環節卻相當薄弱。藝術咨詢顧問公司，作為獨立機構，大多由單個藝術界資深人士一人獨挑大樑，缺乏專業度。而藝術咨詢服務公司，在眾多大投資者心中也尚無品牌可言。另外，藝術品鑒定、估值以及保險等配套服務的不完善都成為了影響藝術投資行業化發展的主要因素。
而國內藝術品金融機構的不完善及不高的信譽度，則從另一個方面激發了國外相關藝術品金融機構及資深藝術顧問的興趣，一如20年前國外藝術投資者購買中國當代藝術作品時的心態一樣。6月26日，全球著名的美術基金負責人菲利蒲·霍夫曼(philip hoffman)來到中國，並在上海舉辦了一場關於藝術品投資的演講。菲利浦·霍夫曼，曾經是佳士得拍賣公司的原首席執行官，如今是倫敦一家藝術品基金(faf)的管理者，這個基金也被譽為全球最好的藝術品基金。霍夫曼以倫敦藝術品市場為主要操作對象，投資資本累積達到3.5億美元，獲利則達到了1億美元。預計今後每年的平均收益率可至10%~15%。霍夫曼的到來，是全球藝術品投資機構和個人對中國市場火熱狀態積極反應的一個縮影。

基金 藝術品投資者試水第一步

高蔚然在總結這一個月中遇到的客戶反饋時說，「懂行的人和不懂行的人問的問題都不一樣！懂行的人會問，這個到期贖回機制會不會限制我的增值？有可能一些收藏再過一年價值就會翻倍。而不懂行的人會說，你們這個能完成嗎？這個怎麼賺錢啊？」
不可置疑的是，大部分選擇純粹將藝術品作為一種投資方式時，只需要考慮這個金融銀行之前的基金髮行狀況，就可以進行選擇。然而在目前國內藝術品投資金融機構剛剛出現的現狀下，藝術品投資者需要具備更多的專業知識和審視目光；而另一方面，申購國內藝術品基金的投資者也大多為第一次投資藝術行業的新人，不可能對這個領域具備完善的專業知識；而如果國內藝術基金很難在短期內解決這樣的矛盾不信任，可能會直接導致國內藝術品投資的資金大量進入國外藝術品基金。
一般來說，藝術品基金要比個人收藏家更容易拿到相較於市場低一些價格的同等藝術品，所以藝術品基金可以算是初嘗藝術品投資領域投資者的首選。但真正對藝術品領域感興趣的投資者，只能將這個作為第一步，培養自己對藝術品市場更多的興趣，自發的瞭解各種藝術家的作品以及搜集來自藝術品市場的各種信息。對於藝術品來說，收藏+投資的方式，是任何一個成功的藝術品基金和成功的大收藏家會堅持的方式。

鏈接：從事藝術收藏投資的國外銀行或金融機構
·英國鐵路養老基金
1974年，英國鐵路養老基金(british rail pension fund)在蘇富比的建議下，用占總額2.9%的資產買下了當時價值約1億美元的藝術品，至1999年將全部藏品出售完畢，收回近3億美元投資，其藝術品投資組合的年均增長率達到了11.3%。
·英國的美術基金
英國的美術基金是目前這一市場上最活躍的基金。2004年從15個國家的投資者手中募集了約3.5億美元，,目前按3︰3︰2︰2的比例投資於印象派、大師級作品(1300年-1860年)、現代藝術(1940年-1970年)以及當代藝術(1970年-1985年)，充分實現了多樣化投資。自成立以來，該基金平均年回報率高達58%。
·中國基金
荷蘭銀行推出的中國基金(the china fund)由前蘇富比拍賣公司的經理朱利安·湯普生(julian thompson)領銜，在西方競拍中國的各類藝術品，然後在中國拍賣。
·瑞士銀行
瑞士銀行不僅是全球領先的財富管理機構，也是全球領先的藝術投資服務公司,它還是國際最大的藝術品博覽會的長期贊助商。瑞士銀行的藝術品投資服務主要包括：第一，藝術品市場研究分析，提供度身定制的投資策略，並提供藝術品買賣、保存和估價等方面廣泛的最新信息;第二,收藏與出售策略建議;第三，藝術品投資組合管理;第四,藝術收藏品財產規劃。第五，博覽會主辦或贊助。
·jp摩根
jp摩根是世界上最早開始收藏當代藝術品的銀行。到目前為止，該銀行放在世界各地的藏品已達3萬多件。
(來源:理財週報)